[일본주식투자] 고배당 가치 주에 적극 투자할 때가 왔다!

[일본주식투자] 고배당 가치 주에 적극 투자할 때가 왔다! 투자종목은약간의 변화가...

 

니케이등 일본주식/증권 투자하시는분들 판단하셔서 참고자료에 쓰면 좋을것 같습니다.

 

 

엔화 환율 상승 

강세 시세는 비관 속에 태어난 회의 속에서 자란 낙관 속에서 성숙하는 행복감 속에서 사라지는..이는 예로부터 전해지는 장세 격언입니다. 작년 3월 한때 세계의 주식이 폭락한 곳이 지금 보면 거의 원래수준 아니 그이상으로 회복세를 보였습니다. 거기에 추가적으로 투자 환경은 상당히 개선했습니다. 세계를 보면 아직도 불안을 불러일으키는 이야기가 많이 남아 있는데, 일본 주 들은 악재를 극복하고 상승할 것이라고 예상하고 있습니다. 지금은 "조금씩 엔화 환율이 상승하는"단계로 보고 있습니다.닛케이 평균으로 치면 올해 세계 경기 회복을 고려하면서, 연내에 3만 까지 치솟는 국면이 있다고 예상하고 있습니다.

세계 경기에 가까스로 회복의 조짐

2020년 세계 경기는 한때 전후 최악의 침체로 "인류가 지금까지 경험한 적이 없는 공황이 일어나다"라고까지 했어요.그 때와 비교하면 경기에 대한 비관은 급속으로 해소하고 있습니다.

중국의 경기가 예상 이상으로 순조롭습니다. 일찍 코로나 감염을 막았다 효과로 내수가 갑자기 회복되고 있어요. 미중 갈등이 격화되면서 수출을 줄이고 환경에 않지만, 그래도 중국은 거대한 내수를 성장시키는 것으로 고성장을 유지할 수 있대요. 중국 공산당이 적극적으로 공공 투자를 확대하는 효과도 나오고 있습니다.코로나에 이긴 증거로서 중국이 세계 경기를 견인하는 모습을 연출하려고 합니다.

미국은 코로나 감염이 확대되는 문제를 안고 있는데 그래도 경기는 회복되고 있습니다. 앞으로 바이든 정권이 거액의 재정 출동하면서 백신 효과로 코로나가 수습되면 연 후반까지 미국 경기가 다소 과열될 가능성도 있다고 생각합니다.GDP(국내 총생산)세계 정상의 미국과 제2위의 중국 경제의 회복이 계속되면 일본의 경기도 회복 빛이 강해진다고 예상하고 있습니다.

 

일본의 제조업의 경쟁력은 건재

일본은 제조업 왕국입니다. IT기업이 약진하는 시대에, 일본의 산업 구조를 보면 지금도 자동차 산업을 중심으로 한 제조업의 비율이 높은 것은 사실입니다. 그것을 아는 외국인 투자자 들은 그동안 일본 주식을 언더 웨이트(통상 정해진 투자 비율보다 낮추는 것) 하고 왔습니다.

그러나 지난해 11월 이후 외국인이 일본 주식을 순매수로 전환하며 사고 있습니다.세계 경기 회복의 초기에는 제조업의 이익 개선 모멘텀이 강해질 것을 예상합니다. =>똑똑한 외인 들은 안다니까요 ㅎㅎ

한국 제조업이 약진하는 가운데 일본 기업의 경쟁력 저하가 두드러지게 되었습니다."일본의 제조업은 끝장이다"이라고 비관적인 기분이 되는 사람도 있는 것 같습니다.나는 그렇게 비관적일 필요는 없다고 생각합니다.

민생 일렉트로닉스와 반도체 업계에서 일본 기업의 경쟁력 저하가 현저하지만 산업용 전자, 자동차, 로봇 기계 산업에서는 지금도 일본 기업의 강함이 빛납니다.

 

자동차 산업에서는 앞으로 EV(전기 자동차)이 세계를 지배하는 시대가 된다고 해서 휘발유 차 주체의 일본 자동차산업에대해 비관적인 전망이 확산되고 있지만 아직은 기우라고 보고 있습니다. 당장 가솔린 차 전체를 없애기는 사실상 불가능하고 오랜 기간동안은 가솔린 차 없이는 생활이 힘들겁니다. 소형 트럭, 이륜차, 자동차 부품을 비롯한 일본은 자동차에 관련되는 산업에서 높은 기술력을 갖고 있습니다.앞으로 세계 자동차 판매 회복이 강해질수록 일본의 자동차 관련주들이 이익 모멘텀은 급속히 회복될 것으로 예상하고 있습니다.

증가하는 TOB인수 가치가 높은 기업에 주목

최근 일본의 상장 기업에 대한 TOB(주식 공개 매입)이 늘고 있습니다. 큰 프리미엄을 붙여서 경영권을 취득하는 예도 나왔습니다.일본 주식에는 재무 내용이 좋아 이익도 배당도 제대로 했는데 주가가 해산 가치로 불리는 PBR(주가 순자산 배율)1배를 비집고 있는 종목이 많으므로 당연하다고 생각합니다.

지난해 도충에 DCM HD가 TOB를 걸어 도충 경영진이 동의한 데, 나중에 니 트리가 더 높은 가격으로 도충에 TOB를 걸어 화제가 되었습니다.시마츄 경영진은 니 트리의 TOB에 동의한 것이며 결국 도충은 니 트리의 산하에 들어가게 되었습니다.

시마츄 주가가 인수 가치로 보고 매우 저렴한 수준에서 저평가 되었기 때문에, 이런 일이 벌어진 것이라고 생각했다. 도충은 재무 내용이 좋아 수익 기반도 탄탄하고 있었지만, TOB가 걸리기 전의 주가는 PBR1배를 크게 갈라지고 있었습니다. 니 트리는 원가를 대폭 올리고 도충의 경영권을 취득했지만 결코 비싼 가격에 인수한 것은 아닙니다.원래 가격이 매우 낮았어요.

현재 일본의 소형 주에는 재무 내용·수익력으로 보아 매우 싸다고 판단되는 종목이 많이 있습니다. 그런 저가주에 대해서는 30~50% 높은 주가에서도 주식 전량을 취득할 수 있다면, 구매자에게 충분한 장점이 있습니다.앞으로도 일본의 저가주에 대한 TOB는 증가하다고 생각하고 있습니다.

 

제로 금리가 장기화하면서 예상 배당 수익률 4%초과의 대형 밸류 주식의 가치는 높은

세계 경기 회복을 비추어 미국의 장기 금리가 오르고 1%를 회복하였습니다. 그래도 4~5년 전의 금리 수준에서 보면 크게 낮아지고 있습니다. 금리 재퍼나 이제이션(일본화)가 세계로 나아갔어요.그 일본이지만, 장기 금리는 제로에 붙은 채 당분간 오를 리가 없습니다.

이것만 금리가 하락하면 채권 투자로 높은 이율을 얻는 것은 어려워지고 있습니다. 그런 환경 하에서 주목되는 것은 일본의 대형 우량 주의 예상 배당 수익률의 높이입니다.4%를 넘는 것이 많습니다.

재무 내용이 좋아 수익 기반이 꽤 단단하다고 여겨지는 다음과 같은 고배당 밸류 주식에 적극 투자하고 가서 좋다고 판단하고 있습니다.

투자의 참고 종목:대형 밸류 주식 5선거

코드종목명배당 수익률1주당 배당금주가 1월 27일83062914805845028766출처:배당 수익률은 1주당 연간 배당금(회사 예상)을 1월 27일 주가로 나누어 산출.일본 담배 산업은 2020년 12월, 나머지는 2021년 3월기

미츠비시 UFJ FG	5.2%	25.0	477.7
일본 담배 산업	7.3%	154.0	2,107.0
미츠비시 상사	4.9%	134.0	2,745.5
타케다 약품 공업	4.8%	180.0	3,767.0
도쿄 해상 HD	4.4%	235.0	5,358.0